Как да изчислим стойността на облигацията под Par, Par и Above Par - Rankia
В този блог ще говорим за оценка на финансови дългови активи (облигации), първо е важно да се посочи това облигациите са ценни книжа издаден от държава или компания, която търси финансиране и иска да установи свои собствени условия на плащане. Сега ще знаем разликите между облигации, емитирани по номинална, над номинална и под номинална стойност. Трета страна купува купон, при който всеки купон е документ, който дава право на събиране, част е лихва (печалба за лицето, което получава актива и финансов разход за лицето, което иска пари чрез този дългов инструмент) и друга част е капитал (част от дължимите пари), той се класифицира като инструмент с фиксиран доход, тъй като лихвата, която трябва да получи инвеститорът, е фиксирана.
Финансовият свят има много определения, някои по-сложни от други. В тази статия ще научим за разликите между облигации, емитирани по номинална, над номинална и под номинална стойност. Важно е да се разграничат някои точки. Например тук ще говорим за емисионна стойност, а не за пазарна стойност. Пазарната стойност на облигацията зависи от много неща, но просто казано, цената се определя от пазара. В емисионната стойност на облигацията цената се определя от емитента и пазарът няма нищо общо с тази начална точка на цената.
Какво е оценка на облигациите?
The Оценката на облигациите се извършва по теоретична цена (пазарна стойност), Тази стойност се получава чрез дисконтиране на паричните потоци, които притежателят му ще получи в бъдеще при определен процент на дисконтиране (необходима норма на възвръщаемост). Този процент може да се счита за IRR на облигацията и се определя според всички пазарни променливи въз основа на риска, който засяга споменатия инструмент, математическата формула за определяне на настоящата стойност (сумата от дисконтираните парични потоци, която води до стойността пазар) е както следва:
r = лихвен процент, приложим за облигацията.
VN = Номинална стойност на облигацията (стойността е посочена от хартията)
Ciborium = VN * лихвен процент (Финансов лихвен процент)
N = Време до датата на изтичане.
n = Време за всеки паричен поток.
VA = настояща стойност на облигацията.
Пример: Емисията се издава с номинална стойност от $ 1000 U.F с лихва 10% годишно и с падеж 10 години. Доходността, изисквана от инвеститорите, е 10%.
Каква е стойността на облигацията днес? Облигация, издадена по номинал
Преди да се развие упражнението, може да се види, че облигацията представя еднакъв лихвен процент за купона и необходимата доходност, което означава, че инструментът е емитиран по номинал, следователно се разбира, че пазарът изисква това, което облигацията предлага, така че стойността на облигацията днес трябва да бъде равна на номиналната стойност. Математическата проверка (с помощта на формулата, изложена по-рано), е следната:
Математическият резултат от споменатия анализ показва, че резултатът е номиналната стойност, равна на текущата стойност на облигацията, когато това се случи, се разбира, че облигацията е емитирана по номинал.
Как да изчислим стойността на облигацията? Купон, издаден по ал
Но на финансовите пазари не винаги облигацията е емитирана по номинал, може да се окаже, че инвеститорите имат по-ниска необходима възвращаемост от това, което предлага облигацията, концепция, която ще наречемКупон, издаден на паr ”, а от друга страна може да е, че необходимата възвръщаемост е по-висока от това, което предлага облигацията, концепция, която ще наречем„Купон, издаден по ал”, Потребител, който наблюдава пазарите, вероятно ще бъде объркан, като се има предвид, че човек може да мисли, че над трябва да има по-висок процент, а по-нисък трябва да има по-нисък процент, но причината, поради която се извиква над нормата, е защото организацията, облигацията предлага повече от перспективите на инвеститорите. Пример: ако организацията издава облигации със ставка 10%, а необходимата възвръщаемост е 8%, това означава, че инвеститорите генерират премия, която би била печалбата, тъй като им се предлага по-висока ставка от необходимата. Математическото доказателство ще бъде следното: