Знания (и контрол) в произволни настройки
В повечето хора се корени „естествен“ страх от всичко, свързано със случайността. Разбирам, че (подсъзнателната) причина за това е в (погрешната) вяра, че всичко, което има отношение към РИСКА, е недостъпно за знание и контрол. Ако сте наблюдатели, можете да стигнете до това заключение в най-ежедневните ситуации в живота (както ще коментирам по-късно).
В разглеждания случай (Болса) това обстоятелство е ясно очевидно, когато някой каже, че „ Ако пазарът е случаен, е невъзможно да се спечели от него ”. Най-видното представяне на този начин на мислене се намира в чартисти и технически анализатори, които не само отказват да приемат случайната хипотеза, но и изграждат цяла „теория“ (дисциплина, по-точно), базирана на (ДЕТЕРМИНИСТ) хипотезата напълно противоположна. (чиято най-забележителна и съжаляваща проява са популярните ТЕНДЕНЦИИ).
Ако пазарът е случаен, е невъзможно да се знае бъдещото му развитие (казано по-технически, в пазара ДЕТЕРМИНИЗЪМ е невъзможен). По този начин правилната и строга предпоставка е следната: „Ако пазарът е случаен, пазарът е непредсказуем".
Разбирам, че от тази предпоставка е лесно да изпаднем в изкушението да приемем, че ако НЕ МОЖЕМ да знаем бъдещото развитие на пазара (Непредсказуем пазар), тогава няма да можем да го контролираме, тоест да управляваме ( манипулираме) за наша собствена изгода. Оттук и този „естествен“ и толкова обобщен начин на мислене, който току-що ви казах.
Е, целта на тази статия е да стане ясно, че това не е така, че въпреки че Пазарът е напълно СЛУЧАЕН и непредсказуем (с изключение на въпроса за „сученето“, който винаги съм споменавал, разбира се), можем да контролираме то по някакъв начин (частично) да получите нетна печалба от вас.
Тъй като това се случва във всяка област, както ви казах в началото, ще коментирам идеята чрез много ежедневна „басня“, за да се обясня по-добре. Ежедневна ситуация, между другото, в която съм се озовавал няколко пъти и в която съм сигурен, че и вие ще се идентифицирате (може би дори сами сте герои, понякога).
Между другото, тази басня е свързана с кулинарния проблем и не знам дали също ще бъде съвпадение, но не за първи път се изразявам в същите тези "кулинарни термини", за да се позова на въпроса за Фондов пазар [http: //www.rankia. Com/blog/portfolio-management/1105191-portfolio-management-versus-diet].
Представете си, че се срещате в ресторант с няколко приятели и сте решили да "хапнете а ла карт" (яжте "лукс", без "меню на деня").
Представете си, че има един от вечерящите (обикновено са няколко.), Който след щателно проучване на наличните ястия има окончателно съмнение между две или три ястия, които са тези, които му харесват най-много (понякога има дори повече) . За да уточним, нека го оставим в две любими ястия.
Много обичате и двете ястия, намирате ги за много изискани. Но нашият приятел има „проблем“. Толкова харесва и двете ястия, че не знае кое да избере. СЪМНЕНИЕТО го нахлува. Той дори обикновено иска съвет от вас и/или от сервитьора. Сервитьорът отговаря много дипломатично и любезно, че готвачът е много добър и професионален и че ВСИЧКИ ястия са отлични. Давате своето лично мнение за ястието, ако се случи, че вече сте го опитали по друг повод (обикновено това мнение също обикновено е много добро, което не допринася много за хвърляне на светлина по въпроса).
Замисляли ли сте се дали при това обстоятелство (толкова ежедневно) съществува ли някаква практическа възможност за разсейване на съмнението. ¿Ако има СЕЛЕКТИВЕН КРИТЕРИЙ, който ни позволява да премахнем съмненията и да вземем удобно и ефективно решение .
. ¿¿¡¡¡¡ Какво мислите за ЦЕНАТА на ястията .;. При липса на други съображения, изглежда ли цената като добър селективен критерий? .
Смятате ли, че е добро решение да изберете най-евтиното ястие измежду всички фаворити? И още повече, като се има предвид, че разликите в цените между ястията често са доста важни. Виждате ли къде отивам .
Влизайки в личния анекдот, трябва да призная, че никога не съм преставал да се изненадвам от факта, че на няколко пъти се оказах в тази ситуация (толкова ежедневна и обичайна, настоявам). НИКОГА не съм го виждал да се решава (поне директно и да решава) по този удобен и практичен начин (бих казал ЕФЕКТИВЕН). Социалната или психологическа причина за това странно поведение (поне за мен) ни убягва малко от разглежданата тема и би ни дала и много повече размисъл.
Нека сега отидем с паралелен пример в областта на фондовия пазар, където ще видите ясно как трябва да се разгледа въпросът за СЛУЧАЙНОСТТА (без предразсъдъци или опасения).
Сърцевината на философията, която винаги планира в тази ситуация (валидна както на фондовия пазар, така и понякога в ежедневието), е следното:
" Тъй като случайността (СЛУЧАЙНА) ми пречи да направя НАЙ-ДОБРОТО възможно, ще се опитам да го направя НАЙ-НАЙ-МОЛОТО ЛОШО ". Обяснявам ?
Тази идея е точно тази, която участва по малко или много интензивен начин в няколко от статиите в моя блог. Може би един от най-представителните е [http://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/912528-peor-imposible].
По подобен начин на ситуацията, спомената в ресторанта, представете си, че след предишен и щателен подбор се появяват две „любими“ компании, да речем BBVA и SAN, и ние искаме (трябва) да останем САМО с една от тях (това е нещо подобно на случилото се с любимите ястия. че не можем да ядем и двете.).
За да бъда по-красноречив при представянето на случая, ще опростя ситуацията:
Не знаем нищо за бъдещето на двете банки (тяхното развитие е напълно случайно), но имаме инструмент (напълно ценен параметър), който е летливост. И ние също имаме абсолютното УБЕДЕНИЕ, ЧЕ ВИСОКАТА НЕПРОСТОЙНОСТ Е ЛОША.
Фактът, че това убеждение е, защото смятаме, че високата волатилност означава по-висок риск, сега не е важното. нека го оставим. ИСТИНСКО важното нещо сега е, че сме АБСОЛЮТНО УБЕДЕНИ, че високата волатилност НЕ ни устройва (боли ни).
Също така знаем, че има и други конкретни и ценни параметри (цена, обем, дивидент и т.н.), които могат да ни помогнат да вземем решението; но ще направим абстракцията, като ги игнорираме напълно (за да опростим изложението възможно най-много, както казах в началото).
Тук си струва да подчертаем факта, че тези параметри, които пренебрегваме, могат да бъдат отхвърлени, защото НЕ са от интерес за нас. или също така, защото ОБЩО НЕ ЗНАЕМЕ за съществуването му [понякога СЛУЧАЙНИТЕ, повече от присъщ и естествен произход, произхождат от нашето собствено НЕЗНАНИЕ. и във всеки случай, докато сме изложени на опасна среда, никога няма да можем да разберем нейната присъща природа. ирелевантен факт между другото, тъй като лечението е еднакво за двата вида шанс].
Накратко: имаме два актива, BBVA и SAN, които за нас са напълно ЕДИНСТВЕНИ за всички цели (защото те наистина са или защото не знаем други характеристики, които могат да ги разграничат, няма значение).