Насоки за трансферни цени за финансови операции; QCG ТРАНСФЕР
Заден план
На 11 февруари тази година Организацията за икономическо сътрудничество и развитие (ОИСР) публикува насоки за трансферни цени, насочени към регулиране на финансовите операции между свързани страни [2]. Публикуването на тези насоки е интегрирано в действия 4 (ограничения на ерозията на данъчната основа чрез приспадане на лихви и други финансови плащания) и 8 до 10 (привеждане в съответствие на трансферните цени със създаването на стойност) от плана BEPS. Най-важните аспекти на ръководствата са следните:
Идентифициране на търговски и финансови взаимоотношения, адекватно очертаване на операцията.
От гледна точка на ОИСР, анализът на трансферните цени за финансовите транзакции трябва да започне с широк анализ на вътрешните и външните фактори, които оказват влияние върху транзакцията. Такъв анализ следва да се отнася към обстоятелствата, засягащи засегнатите страни (като се вземат предвид най-добрите им налични икономически алтернативи) и следва да се ръководи от елементите на конвенционалния анализ на съпоставимостта, предложен в глава III от насоките. Очакваният резултат е "характеризиране" на сделката като заем (или като друг финансов инструмент), а не като принос към собствения капитал на акционерите - принос към собствения капитал - което в крайна сметка би повлияло на данъчното третиране на операцията и в резултат на данъчната основа на данъкоплатците, участващи в нея.
Функция на хазната
След акцента върху адекватното очертаване на операцията, насоките за трансферно ценообразуване разглеждат конкретни ситуации, като се започне с касовата функция. ОИСР посочва, че хазната е организирана с оглед на финансовата стратегия на мултинационалната група, основана на макро/микроикономическия контекст, с който групата може да се сблъска. В този смисъл новите ръководства изискват точен анализ на функциите, изпълнявани от хазната, а не просто общо описание, което пречи на правилното им възнаграждение. Например дейности като управление на дълга (издаване на облигации, заеми ...), капитал, управление на взаимоотношения с финансови и рейтингови институции, мониторинг на възвръщаемостта на инвестициите, намаляване на волатилността на паричния поток, поддържане на балансовите коефициенти и др. те би трябвало да бъдат оценени по собствена основа и в крайна сметка да им бъде дадено възнаграждение, съответстващо на това, което независими трети страни биха получили при сравними операции.
По този въпрос е необходимо да се уточни, че насоките установяват, че обикновено съкровищната функция би трябвало да се счита за услуга (и следователно се заплаща от пазарна цена за извършваната дейност или просто като се има предвид прехвърлянето на разходите за функцията плюс пазарен марж), като винаги се отчита сложността на предприетите дейности и рисковете, присъщи на споменатите дейности.
Вътрешнофирмени заеми
В рамките на съкровищната функция една от основните дейности, ако не и най-важната, е финансирането на дейностите на субектите на групата. Ръководствата за трансферно ценообразуване показват, че за анализа на състоянието на необвързани операции при този тип операции е необходимо да се вземе предвид както перспективата на заемодателя, така и перспективата на кредитополучателя. Важни съображения (с оглед на адекватното очертаване на операцията) са за заемодателя кога да предоставят заема, за каква сума, при какви условия, какви рискове това предполага, как ще бъдат наблюдавани и какви мерки ще бъдат предприети в случай на евентуалното му материализиране.
От гледна точка на кредитополучателя трябва да се оценят поне рисковете, произтичащи от придобиването на финансирането, по-специално наличието на алтернативи на самото придобиване на вътрешнофирмено финансиране (например емисии на дългове, придобиване на заеми с трети страни, конвертируеми облигации, търговски книжа и др.), реалните им възможности за своевременно удовлетворяване на условията на кредита, както и способността да се изправят срещу външни фактори, които могат да повлияят на тяхната платежоспособност.
След като транзакцията бъде контекстуализирана и с цел да се потвърди условието за нейната необвързаност, насоките предлагат използването на метод на неконтролирана сравнима цена (MPC), като се има предвид много честата наличност на финансова информация за транзакциите. Неконтролирани финансови институции (без отхвърляне на възможността за анализ на операцията чрез използване на вътрешни сравними - операции от същото естество, които данъкоплатецът би могъл да извърши с независими трети страни-).
Използването на MPC предполага изграждането на адекватен бенчмарк, т.е. транзакции, извършвани с независими трети страни, или че независими трети страни биха извършили „сравними“ с въпросната операция. Дефиницията на това какво е или какво не е сравнимо обикновено включва присвояване на рейтинг на кредитния риск на длъжника, така че въз основа на това се оценява дали лихвеният процент, присвоен на заема, обикновено е установен (в статистически план). Кредитният рейтинг обикновено се основава на становищата на рейтинговите агенции (където през повечето време се оценява групата, а не на конкретния кредит) или на моделите за кредитен риск. Във връзка с това и по отношение на използването на кредитни рейтинги, насоките подчертават, че въпреки че те са полезни инструменти, трябва да се вземат предвид някои аспекти, които в крайна сметка могат да изкривят анализа. В случай на кредитни рейтинги, различните методологии, използвани от рейтинговите агенции (и различното съобразяване с качествените и количествените фактори), могат да повлияят на получаването на рейтинги, които не са непременно еднородни.
В случай на използване на модели за кредитен риск (финансови инструменти или методологии за сближаване на кредитните рейтинги), насоките предупреждават, че в някои случаи липсата на внимание на качествените фактори, широчината и дълбочината на използваните бази данни или дори липсата на прозрачност при изграждането на алгоритмите за изчисляване може да има отрицателно въздействие върху установяването на кредитен риск, затова се препоръчва тези подходи да се опитат да вземат предвид променливите, използвани от рейтинговите агенции, така че да могат да увеличат точността на вашата оценка.
Насоките не установяват минимални стандарти по отношение на надеждността на параметрите на моделите за кредитен риск, тяхната статистическа увереност, тежестта на качествените фактори и широчината на референтната база данни, които са важни фактори, които трябва да се имат предвид за данъкоплатците, тъй като тежестта на доказване в техните операции лежи основно.
На второ място, насоките подчертават ефекта, който само принадлежността към многонационална група би имала върху анализа на операцията и по-специално върху разпределението на лихвените проценти. В тази връзка и по начин, съобразен със самите насоки за трансферно ценообразуване, се установява, че само пасивното асоцииране не е обект на разглеждане - случайна дейност - и че докато групата не участва активно, като предоставя изрични гаранции за дадена финансова операция, то не трябва да се счита за възнаграждение при тези обстоятелства. И накрая, насоките наблягат на предварителния анализ на състоянието на необвързани операции на вътрешнофирмени операции в допълнение към анализираната операция за финансиране (като покупки, продажби, услуги, лицензионни възнаграждения), така че те да нямат отрицателно въздействие върху анализа на инструмента.