30-те евтини и нарастващи международни акции за следващия семестър
Ако прогнозите на инвестиционните банки за 2020 г. съвпадат в каквото и да е, то тя ще бъде белязана от забавянето на икономиката. Нещо, което е взето предвид при прегледа на портфолиото Eco30, което включва селекция от тридесет качествени акции, избрани от Economist и което Stoxx е изчислил като индекс от 2013 г. Най-общо казано, компаниите, които осигуряват стабилност, са търсени за портфейла и експозицията на цикъла също е намалена. Резултатът е портфолио, което предлага на инвеститорите глобална диверсификация със стимула да бъде закупен със средна отстъпка от 26% в сравнение с двамата си конкуренти, Stoxx 600 (14,4 пъти) и S&P 500 (17, 4 пъти).
Общо има четири компании, които са загубили мястото си в Eco30 поради влошаването, което се е случило в неговите основи. Това са American Airlines, Tapestry, Norsk Hydro и Drillisch (телекомуникационната компания с най-висока волатилност в света, която натрупва спад от близо 50% тази година на фондовия пазар). Вместо са въведени четири стойности че сред многото му силни страни е, че почти никой анализатор не съветва да продава. Те са HeidelbergCement, Sanofi, Hitachi и Quanta Services. В останалите ценни книжа, които остават, силните страни, довели до тяхното влизане в портфейла, са все още валидни.
Размножителното място за достигане до тях е фундаменталният анализ на повече от дузина основни критерии в почти 2000 компании по света, което позволява да се направи още един извод: теоретично портфолио за 2020 г., в което те не са въведени Критерият за диверсификация, който Eco30 наистина включва, ще бъде съставен предимно от петролни компании и компании от финансовия сектор, тъй като те изглеждат силно сред онези, които предлагат най-голяма привлекателност поради множеството, в които са изброени. В портфолиото на Eco30 обаче е ограничено до максимум четири компании на сектор, за да се постигне правилна географска диверсификация.
По държави, портфолиото поддържа по-голяма експозиция към Европа, с 18 представители - точно както предишния семестър, единствената разлика е, че Норвегия губи член, а Франция го печели. Теглото на Съединените щати леко спада, поради факта, че броят на хората с американски паспорт е намален от осем на седем, а в противен случай това е спечелено от Япония, която преминава от една на две компании. Три канадски акции допълват Eco30 - както Япония, така и Канада не могат да имат повече от четирима представители. Следователно валутният риск е минимално намален.
Който купи тези тридесет ценни книжа, освен че го прави на по-атрактивен PER, би избрал и по-висок ръст на печалбите за следващото тригодишно (2018-2021). По-конкретно, тези от портфейла се очаква да се увеличат с 57%, в сравнение с 43% от S&P 500 и 36% от Stoxx 600. И с дълг, подобен на този на двата индекса: ebitda дългът на портфейла е 1, 3 пъти.
Печалбите на компаниите в портфолиото ще се увеличат средно с 57% за тригодишния период, достигайки близо 120 000 милиона евро през 2021 г., според пазарния консенсус, събран от FactSet. През същия период се очаква печалбите на Stoxx 600 да нараснат с 35%, до 820 000 милиона евро, а тези на S & P500, с 43%, до 1,6 трилиона евро.
Секторите с най-голямо присъствие
На секторно ниво има четири, които постигат максималния брой стойности, разрешени в портфолиото (четири): това е индустриалното - което отива от една до четири компании -, потребителите и услугите, застраховането и финансите, и маслото - което вече имаше четири стойности през предходния семестър-. В случая с индустриалния сектор сега той е съставен от Asthead Group, че вече е част от портфолиото; от японците Hitachi, който осигурява диверсификация и показва най-ясната препоръка за закупуване на целия Eco30; ХайделбергЦемент, и американския Quanta Services. В петролния танк те остават Marathon Petroleum, австриецът OMV и американците Suncor Energy Y. Магданоз енергия, която има най-високия потенциал на портфолиото от дванадесет месеца, над 50%. Във финансовия и застрахователния сектор, Банка Сантандер, Manulife Financial, УниКредит, Y. AXA. Докато са в потребление и услуги те остават British American Tobacco, чиито ценни книжа предлагат една от най-високите дивидентни доходности в портфейла, Nintendo, който наскоро е влязъл в Китай със своята вселена Превключване, AB InBev Y. Deutsche Post.