Пенсионните фондове в Испания увеличават обема, но едва ли дават рентабилност, цялата информация
2016 г. беше петата поредна година, в която пенсионните фондове регистрираха увеличение на обема на активите си, което доведе до собствения капитал на тези финансови спестовни продукти до 106 839 милиона евро в края на годината, което е рекорд за всички времена.
Тази сума представлява увеличение от 2321 милиона евро или колкото е същото 2.2% повече в сравнение с предходната година. Това увеличение се дължи главно на индивидуалната система, тъй като обемът на активите й е нараснал с 3,6% през миналата година, близо до 2,476 милиона евро.
Истината е, че собственият капитал на пенсионните фондове се увеличава последователно от 2011 г. насам, тъй като през тази година собственият капитал на пенсионните фондове представлява собствен капитал от 83 148 милиона евро, т.е. за пет години има увеличение от 23,47%.
В какво инвестират пенсионните планове и каква възвращаемост правят те?
Поради сегашните ниски лихвени проценти, които са довели до продукти като депозити като фиксиран доход, които не дават нищо, все повече и повече полагат се допълнителни усилия за увеличаване на риска в структурата на портфейла на пенсионните фондове, залагане на увеличаване на тежестта на акциите, независимо дали са национални или международни.
Да отидем на данните. През 2016 г. фиксираният доход беше 54,2% от общия портфейл, докато при акции той представлява 27,3% от общия. Въпреки че структурата на портфейла е ясно ангажирана с фиксиран доход, през последните години той отслабва, тъй като през 2010 г. фиксираният доход представляваше 61% от портфейла на пенсионните фондове.
Обратният случай се е случил при акции, въпреки че през 2010 г. теглото на акциите е било 18% от общата сума, през последните години претеглянето над общата сума се е увеличило и всъщност през 2016 г. 27,3% от портфейла на пенсионния фонд е съставен от акции, особено за международни акции (17,6% от общия портфейл).
Друг от най-важните аспекти е рентабилността на тези спестяващи продукти. Пенсионните планове приключиха предходната година с положителна възвръщаемост във всички условия и в различните категории, в контекста на политическа несигурност, особено поради Брекзит.
въпреки това, в дългосрочен план (25 години) средната доходност за всички пенсионни планове е 4,7%, което не е впечатляваща рентабилност. Ако се съсредоточим върху средносрочния план, т.е. през 5 и 10 години, пенсионните планове представят средна годишна рентабилност съответно от 5,1% и 2,2%.
С тази възвръщаемост инвеститорите биха получили по-добра възвръщаемост на своите инвестиции, ако са закупили фонд, индексът, който точно отразява еволюцията на Ibex 35, който през последните двадесет години бележи средна рентабилност от 7,46% (Обща възвръщаемост с включване на дивиденти).
Пенсионни фондове: Сравнение между Испания и света
Последните налични данни за финансовата 2015 г. показват това световните активи на пенсионните фондове достигнаха цифрата от 24,2 трилиона евро. А за финансовата 2016 година прогнозите показват увеличение от 4%, достигайки 24,5 милиарда евро.