Фед закръглява чуждестранни банки - списание Strategy; Бизнес
Регламентите на Dodd-Frank изискват по-високи нива на пари в брой за чуждестранни субекти; Това може да създаде проблеми като компании като Barclays и системата на Уолстрийт като цяло.
Регламентите на Dodd-Frank изискват по-високи нива на пари в брой за чуждестранни субекти; това би могло да създаде проблеми на фирми като Barclays и системата на Уолстрийт като цяло.
От: CNNExpansión
Големи банки като Barclays и Deutsche Bank скоро биха могли да намерят за много по-скъпо да правят бизнес на Уолстрийт. Федералният резерв (Фед) изпрати съобщение до пазарите миналата седмица, че чуждестранните финансови компании, работещи в САЩ, няма да се отърват от цялата регулаторна бюрокрация, свързана с финансовата реформа на Закона на Дод-Франк. Макар че това може да е „справедлива“ мярка, може да накара някои международни компании да се замислят добре дали си струва да правите бизнес в Съединените щати.
Уолстрийт вече е толкова международен, че става все по-трудно да се разграничат кои компании са чуждестранни и кои местни. Възможно е да прекарате цял ден в разходки из офисите на Deutsche Bank в центъра на Ню Йорк и никога да не видите германец. Същото би могло да се каже и за намирането на швейцарец в Credit Suisse. Междувременно, ако отидете в офиса на изпълнителния директор на Morgan Stanley, ще чуете австралийски, а не американски акцент.
Всъщност повечето от големите чуждестранни компании, които са проникнали на пазара на Съединените щати, са го направили чрез придобиване на американска инвестиционна фирма с утвърдени корени във финансовия свят. Например Credit Suisse придоби DLJ и First Boston, UBS придоби Warburg и Paine Webber, а Barclays придоби Lehman Brothers в разгара на финансовата криза. Повечето американски служители в тези компании останаха и клиентите им дойдоха с тях.
Чуждестранните финансови фирми са от основно значение за банковата система на Съединените щати в продължение на много години, като представляват половината от топ 10 борсови посредници, опериращи в САЩ. Всъщност има доказателства, че голяма част от парите, събрани в САЩ от европейски банки, са били рециклирани обратно на пазара в Съединените щати. Много от тях са консолидирали своите операции на фондовия пазар, не в родината си или в Лондон, а на Уолстрийт.
Според Федералния резерв 10-те най-големи чуждестранни банки са нараснали от 13% от всички активи на трети страни в чуждестранни банки през 1995 г. до 50% през 2011 г.
Но начинът, по който можете да различите чужда компания от национална, е като разгледате как тя е регулирана. Докато Комисията по ценните книжа и борсите на САЩ (SEC) контролира търговските дейности на всички компании, опериращи на американските пазари, Федералният резерв, който регулира банковите холдингови компании), има ограничени надзорни правомощия над чуждестранни фирми.
Това означава, че докато една чуждестранна компания на Уолстрийт може да бъде изцяло съставена от американски персонал, изпълняващ базирани в САЩ транзакции, ако тя не е банков холдинг, тогава нейният бизнес в САЩ може да работи извън полезрението на федералните.
Наистина има значение? Със сигурност да. Чуждестранните банки са от решаващо значение за финансовите пазари в САЩ. Всъщност провалът на голяма чуждестранна финансова компания на Уолстрийт може да породи вълна от разрушения толкова голяма, ако не и по-голяма, отколкото ако компанията технически е „американска“.
Това обяснява защо правителството на САЩ трябваше да спаси няколко чуждестранни банки за сума от около 600 млрд. Долара по време на финансовата криза, което беше приблизително същата сума, която беше дадена на американските банки по това време. Освен това Фед помогна за облекчаване на ситуацията, като предложи големи кредитни линии в долари, за да гарантира, че чуждестранните банки разполагат с достатъчно пари в брой за своите операции.
Финансовата криза разкри огромна дупка в регулирането на САЩ, която Фед искаше да затвори. Законът за финансовото регулиране на Дод-Франк се стреми да постигне това, като даде на Фед по-големи правомощия да регулира дъщерни дружества на големи чуждестранни банки, работещи на Уолстрийт.
Въпреки това, макар че чуждестранните банки бяха готови да вземат пари за спасяване и да имат достъп до евтино доларово финансиране от правителството на САЩ, те не бяха толкова заинтересовани да имат друг набор от очи, които надничат над раменете им. И те със сигурност не искаха да бъдат обект на новите капиталови ограничения и други регулаторни ограничения, които попадат в рамките на Закона на Дод Франк.