UVA кредити
Рай или ад. Кръгъл бизнес или неизплатим дълг. The UVA кредити Те са друго от наследствата на Cambiemos, в които историите се сблъскват. В държава, където достъпът до жилища е вечен нерешен проблем, инструментът позволи на стотици хиляди семейства да станат собственици на имот, който увеличи стойността си в долари, чрез заем в песо с такси, по-ниски от тези за наем, чийто размер ще се коригира спрямо нивото на инфлация. Но оптимизмът от 2017 г. и кредитният бум се поддадоха след финансовата буря от 2018 г., която зарови целите за инфлацията и я ускори до рекордни нива.
В същото време, когато достъпът до кредит беше затворен и възможностите за наематели бяха отменени, длъжниците на UVA заем се оплакват от увеличението на вноските и загубата на покупателна способност. С инфлацията и заплатите като основни променливи, този дебат, който също включва правителството и финансовата система, търси своя резултат.
UVA (единица на покупната стойност) е разчетна единица, чиято стойност се коригира ежедневно според референтния коефициент на стабилизация (CER), на свой ред въз основа на индекса на потребителските цени (CPI), изготвен от Indec. С въвеждането си предишното правителство се опита да генерира нов спестовен и кредитен механизъм, с акцент върху жилищния сектор. По този начин през 2016 г. се раждат ипотечни заеми с UVA, вдъхновени от схемите, прилагани в други страни, като Чили, които обвързват номиналната стойност на вноските с инфлацията. По този начин беше намалено минималното ниво на доход, необходимо за достъп до заем и възможност за закупуване на жилище.
"Това, което в историята е съществувало в страната, е пазар за заеми с фиксирана лихва в песо с фиксиран лихвен процент. Това има своето привличане за длъжника, тъй като той плаща сума на месец, която при висока инфлация за 15 години става почти нищо Но точно поради тази причина кредиторът, който ще ви даде парите, начислява този заем с лихва и определя много висока първоначална вноска. Това го прави непосилно. До 2015 г. само тези, които са били в 5% с най-висок ниво на доходите в страната ", разказва подробно икономистът Федерико Гонсалес Руко, който е работил в кабинета по време на управлението на Cambiemos и е участвал в проектирането на системата UVA.
„С пускането на инструмента необходимият минимален доход беше прекъснат и тези в топ 25% от доходите имаха достъп до ипотечен заем. Той продължи да бъде доста елитарен инструмент, но отвори възможности за достъп до жилища за тези, които не би могъл да го направи ", добавя икономистът.
При симулация, проведена от Централната банка през март 2016 г., месечният доход, необходим за получаване на 1 милион щатски долара при 15-годишен ипотечен заем, е с 58% по-нисък в случая на UVA, в сравнение със системата с фиксиран лихвен процент. На свой ред първоначалната такса за новия модел също беше с 61% по-ниска.
По този начин въвеждането на UVA подхранва търсенето на ипотечни заеми в песо. Данните на Централната банка показват, че общият размер на отпуснатите заеми е нараснал с 245% между май 2016 г. и този месец на 2018 г. "В Аржентина кредитът за частния сектор е под 10% от БВП, докато в Бразилия този индекс е двоен, а в САЩ Държавите достигат 100%. Смяташе се, че UVA развива пазара, тъй като дава рентабилност на банките и позволява на спестителя да има достъп “, обяснява Матиас Райнернам, главен икономист в Ecolatina. Според изчисленията на консултантската компания теглото на заемите в икономиката се е удвоило между средата на 2016 г. и третото тримесечие на 2018 г. Заедно те са преминали от представяне на около 0,7% от БВП на 1,5% през този период.
За разлика от други финансови инструменти, бумът на UVA заемите не генерира бизнес от особен интерес сред частните банки. Официалният импулс беше прехвърлен главно на публични субекти, които дадоха повечето от тези кредити, с по-ниски ставки. Според данни на Централната банка, съответстващи на ноември 2019 г., 73% от тези заеми, насочени към хора, са били дадени от държавни банки (нация, провинция Буенос Айрес и град, главно). След това с по-малки дялове има национални частни субекти (16%) и такива с чуждестранен капитал (11%).
Разширяването на UVA кредитите остана в най-добрия икономически етап от администрацията на Маурисио Макри. През 2017 г. заплатите побеждават инфлацията и хиляди семейства стават собственици на жилища чрез заем, чиято месечна вноска е по-малка или еквивалентна на наема на къща със сходни характеристики. Но девалвацията, започнала през април 2018 г., промени сценария и разцепи целите за инфлация, определени от органите на БКРА. Повишаването на цените достигна най-високото си ниво от 1991 г. насам през 2019 г., икономиката се сви и заплатите отново загубиха покупателната си способност, в динамика, която се отрази на семейното потребление, заетостта и месечното уравнение на тези, които взеха заем ГРОЗДЕ.